Урок 7
Вводим данные по инвестициям и структуре финансирования
Предположим, что наши инвестиции в проект составят 10 000 руб. с НДС. Ставка НДС равна 18%. Инвестиции распределены на 3 года — по 1/3 в год. Создадим в диспетчере имен имя «НДС», где в диапазоне укажем значение =18%.
Заполняем ячейки B203:J213, как указано на рисунке ниже.
Рисунок № 1. Заполняем ячейки B203:J213
В ячейку P205:Y205 вводим формулу, указанную ниже.
Формула № 1. Распределение инвестиций по годам
В ячейках P206:Y206 рассчитаем НДС с инвестиций. Для этого введем следующую формулу.
Формула № 2. Формула 34. Расчет НДС с инвестиций
В строке ниже (P207) просуммируем инвестиции и НДС. Применим соответствующие стили.

Распределим инвестиции с учетом графика финансирования. В ячейках P209:Y211 введем следующие формулы.
Формула № 3. Распределение инвестиций по годам
В ячейке P212 просуммируем значение ячеек P209:P211. Далее в P213 перемножим значение ячеек P207*P212. Выделим только что заполненные ячейки и заполним ими столбцы вправо до столбца Y.

В результате у вас должна получиться примерно такая картинка.
Рисунок № 2. Ввод данных по инвестициям
Переходим к структуре финансирования. Предположим, что акционерные средства составят 30% от всех инвестиций с НДС. Заемные средства — 70%. Процентная ставка по ним будет равна 15%. Срок кредитования — 7 лет. На период строительства действует мораторий на выплату процентов и погашение кредита. Проценты на фазе строительства капитализируются.

Как вы уже заметили, акционерных средств не хватит в 1-й год (3000 руб. источников против 3333,33 руб. инвестиций). Это сделано специально, чтобы вы обратили внимание еще раз на фазы проекта. В последний день 2015 г. фаза акционерного финансирования и фаза долга пересекаются. Таким образом, в одном периоде будет два источника финансирования.

Заполняем ячейки B215:J231, как указано на рисунке ниже.
Рисунок № 3. Заполняем ячейки B215:J231
При построении структуры финансирования важно обязательно провести проверки на дефицитность источников финансирования. Потребности в инвестициях должны совпадать с источниками финансирования.

Для этого в ячейку P227 вводим ссылку P213 (инвестиции по годам), т. к. инвестиции в строительство — это отток денег, то они идут со знаком «минус». В ячейки (P228) ниже вводим формулу.
Формула № 4. Распределение акционерного финансирования по годам
Далее рассчитываем дефицит средств. Складываем инвестиции и акционерное финансирование, получаем дефицит. Рассчитываем график заемного финансирования. Вводим следующую формулу в ячейку P230.
Формула № 5. Распределение заемного финансирования по годам
Теперь проверяем баланс. Складываем дефицит и заемное финансирование. Выделяем заполненные ячейки и протягиваем вправо до столбца Y. Применяем соответствующие стили ячеек.
В контрольном столбце К делаем проверку. Вводим формулы в ячейки K227, K228, K230.
Формула № 6. Заполняем контрольные ячейки
В ячейку K231 вводим другую формулу.
Формула № 6. Проверка баланса источников
В итоге вы должны получить следующую картинку.
Рисунок № 3. Ввод структуры финансирования и проверки на дефицитность источников
Для удобства и экономии времени, вы можете воспользоваться файлом–приложением к книге А. В. Финогенова «Базовый курс по финансовому моделированию. Пошаговая инструкция по созданию финансовой модели в Microsoft Excel» и посмотреть пошаговые действия в Excel.

Для этого купите книгу и напишите письмо на afinmodels@icloud.com.
Made on
Tilda