Обращение с отходами
19 комплексов по обращению с отходами
Подготовка концессионных соглашений, разработка бизнес-планов и финансовых моделей, сопровождение заключения кредитных соглашений, коммерческое и финансовое закрытие.
Александр Финогенов
Независимый эксперт по проектному финансированию
От идеи к бизнесу
Помогаю сильным командам привлечь финансирование и реализовать инвестиционные проекты.
20+ лет инвестиционном и проектном финансировании
40+ подготовленных инвестиционных проектов
500+ мдлр ₽ инвестиций привлечено в проекты
Книга
Базовый курс по финансовому моделированию
Практическое руководство по созданию финансовой модели в Microsoft Excel.
Издана в 2016 г.
Экспертиза
Проекты с моим участием
Энергетика
7 теплоэлектростанций
Подготовка кредитных соглашений, разработка финансовых моделей, сопровождение переговоров с финансирующими организациями, рефинансирование текущего долга.
Транспортная инфраструктура
3 платные автомобильные дороги
Разработка конкурсной документации, финансовых и тарифных моделей, сопровождение переговоров с органами исполнительной власти.
Системы водоснабжения и водоотведения
4 водоканала
Комплексная проверка проекта (due diligence), финансово-технический надзор на этапе реализации проекта, сопровождение кредитных выборок, подготовка аналитических записок по требованию финансирующих организаций.
Системы теплоснабжения
3 теплоснабжающие организации
Подготовка инвестиционных программ, расчёт тарифов, организация льготного финансирования, выпуск облигаций, сопровождение дополнительных эмиссий и сделок по слиянию и поглощению.
ГЧП в здравоохранении
Онкологический центр и перинатальные центры
Подготовка бизнес-планов и финансовых моделей, разработка конкурсной документации, концессионных соглашений, сопровождение переговоров с кредитными организациями и публичной стороной.
ГЧП в спорте
Физкультурно-оздоровительный комплекс
Комплексное структурирование и сопровождение до коммерческого и финансового закрытия.
Фармацевтика
Фармацевтическое производство
Подготовка активов к продаже. Разработка финансовой модели и презентации для инвесторов. Определение возможной рыночной цены активов. Поиск потенциальных покупателей. Сопровождение переговоров до коммерческого закрытия.
Сельское хозяйство
Комплекс по выращиванию, хранению и заморозке овощей
Комплексное структурирование проекта для привлечения льготного финансирования.
Экпертиза
Мой опыт привлечения финансирования
Льготное финансирование
Сопровождение получения субсидий на уплату процентов по кредитам с использованием механизмов ДОМ.РФ, ВЭБ.РФ, Минпромторга России, Минвостокразвития России, Фонда развития территорий и ППК РЭО.
Сопровождение получения льготного финансирования от Фонда развития промышленности.
Облигационные займы
Организация и сопровождение выпуска коммерческих облигаций.
Акционерное финансирование
Структурирование финансирования за счёт займов акционеров.
ЦФА
Сопровождение и организация выпуска ЦФА для МСП.
Дорожная карта
От идеи до привлечения финансирования
Основные этапы работы над инвестиционным проектом.
Состав и последовательность работ зависят от его готовности, целей и требований финансирующих организаций.
01 · Цели и бизнес-модель
Определяем цель: финансирование нового проекта, рефинансирование или докапитализация действующего.
Уточняем роли участников — бенефициара, руководителя, инвестора или кредитора — и риски, которые они готовы принять.
Прорабатываем стратегию входа и выхода, сроки, стоимость финансирования, обеспечение, команду и партнёров.
02 · Подготовка документов к коммерческому закрытию
Анализируем документы инициатора проекта: финансовую модель, презентацию проекта и договорную структуру сделки. Если необходимых документов нет, готовим их. Собираем корпоративные и финансовые документы заёмщика и бенефициаров, сведения о лицензиях, активах и обязательствах.
Проверяем права на землю и недвижимость, проектно-сметную документацию и разрешения. Прорабатываем условия залогов, поручительств, гарантий и страхования. Подтверждаем наличие собственных средств и обосновываем возврат инвестиций.
Результат этапа — согласование и подписание основных условий финансирования (term sheet).
03 · Коммерческое закрытие
Сопровождаем наших клиентов в кредитных или финансовых организациях. Помогаем пройти комплексную проверку (due diligence) и скорректировать финансовые модели. Сопровождаем проверку заёмщика и бенефициаров, финансово-технический аудит проекта, анализ юридической схемы и обеспечения. Обосновываем капитальные и операционные затраты, доходы, маркетинговую стратегию и ценовую политику.
Проверяем долговые ковенанты, проводим стресс-тесты и анализ чувствительности к росту затрат и ставок, снижению продаж. Готовим материалы и сопровождаем рассмотрение проекта кредитным комитетом.
Результат этапа — коммерческое закрытие (одобрение кредитной организацией финансирования проекта).
Далее — оформление обеспечения и получение заключений консультантов банка. Выдачу средств траншами под подтверждённые расходы сопровождают отдельные консультанты, которых привлекает банк.
04 · Финансовое закрытие
Консультанты банка проводят комплексную проверку (due diligence) и предоставляют необходимые заключения. Выполняются условия начала финансирования: уплачиваются комиссии и страховые взносы, оформляются залоги, создаются резервные счета.
После выполнения условий кредитор начинает финансирование проекта.
Результат этапа — финансовое закрытие: кредитор выдал первый кредитный транш заёмщику.
К чему нужно быть готовым
- Расходы на консультантов — до 2 % от суммы кредита*.
- Банковские комиссии — до 2 % от суммы кредита*.
- Срок привлечения заёмного финансирования — от 6 месяцев с момента начала подготовки проекта*.
- Необходимость страхования, оформления залогов и создания резервных счетов.
- Выделение команды для работы с кредиторами: каждый платёж требует обоснования и документального подтверждения.
- Глубокая проверка бизнеса кредиторами. Отдельные корпоративные решения могут требовать их предварительного согласования.
*Приведённые выше расходы, сроки и ограничения являются индикативными и уточняются с учётом условий конкретного проекта и требований кредитора.
Индикативные условия заёмного финансирования
Пример сравнения инструментов финансирования*
| Показатель | Банковский кредит | Облигационный заём (коммерческий или биржевой) | Корпоративный заём (например, от ЗПИФ) | Выпуск цифровых активов |
|---|---|---|---|---|
| Сумма | От 1 млрд ₽ | От 50 млн ₽ | От 100 млн ₽ | Любая |
| Срок | До 7 лет | До 5 лет | До 7 лет | 1–2 года |
| Срок привлечения | От 6 месяцев | От 3 месяцев | От 3 месяцев | 1–3 месяца |
| Средняя ставка | 14,8–15 %* | 15–18 % | От 20 % | 18 % |
| Обеспечение | Обязательно | Желательно | Обязательно | Желательно |
| Расходы на привлечение | От 2 % | 1–2 % | До 2 % | До 1 % |
* Приведённые значения не являются текущими условиями финансирования. Ставки по банковским кредитам указаны по данным ЦБ РФ за июль 2026 года для кредитов сроком от одного года в строительстве и сфере операций с недвижимым имуществом.
Услуги
Услуги по структурированию и сопровождению инвестиционных проектов
1. Оценка проекта и разработка концепции
- 1.1Экспресс-анализ рынка и отрасли для реализации проекта.
- 1.2Оценка технической реализуемости проекта.
- 1.3Анализ земельных участков, предназначенных для реализации проекта.
- 1.4Анализ применимых мер государственной поддержки и разработка стратегии финансирования проекта.
- 1.5Подготовка меморандума о рисках проекта.
- 1.6Разработка верхнеуровневой финансовой модели для оценки эффективности и устойчивости проекта.
- 1.7Разработка концепции проекта.
- 1.8Подготовка дорожной карты проекта.
- 1.9Подготовка презентации проекта для руководства и потенциальных инвесторов.
- 1.10Экспресс-оценка состоятельности бизнес-гипотезы и готовности проекта к привлечению финансирования.
2. Подготовка проекта к финансированию
- 2.1Проверка финансовой модели на соответствие требованиям финансирующих организаций.
- 2.2Проведение финансово-технического аудита проекта в соответствии с требованиями финансирующих организаций.
- 2.3Разработка бизнес-плана проекта в соответствии с требованиями финансирующих организаций.
- 2.4Разработка финансовой модели проекта в соответствии с требованиями финансирующих организаций.
- 2.5Проведение маркетингового исследования проекта в соответствии с требованиями финансирующих организаций.
- 2.6Подготовка технико-экономического обоснования проекта в соответствии с требованиями финансирующих организаций.
3. Юридическое структурирование и соглашения
- 3.1Разработка организационно-правовой схемы реализации проекта.
- 3.2Разработка концессионных соглашений.
- 3.3Разработка соглашений о государственно-частном партнёрстве (ГЧП).
- 3.4Разработка соглашений о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК).
- 3.5Разработка офсетных контрактов.
- 3.6Подготовка пакета документов для подачи частной концессионной инициативы.
- 3.7Подготовка прямого соглашения.
- 3.8Подготовка кредитного соглашения.
- 3.9Подготовка соглашения о намерениях или документа об основных условиях предполагаемой сделки (term sheet).
- 3.10Подготовка акционерного соглашения.
- 3.11Подготовка межкредиторского соглашения.
4. Переговоры и закрытие сделки
- 4.1Подготовка инвестиционной презентации проекта для инвесторов и кредиторов.
- 4.2Сопровождение переговоров с кредиторами и инвесторами до принятия решения о предоставлении финансирования.
- 4.3Сопровождение коммерческого закрытия проекта.
- 4.4Сопровождение финансового закрытия проекта.
5. Привлечение финансирования
- 5.1Привлечение проектного финансирования.
- 5.2Привлечение синдицированного кредитования.
- 5.3Привлечение инвестиционного кредитования.
- 5.4Привлечение финансирования от экспортно-кредитных агентств.
- 5.5Привлечение финансирования от институтов развития.
- 5.6Привлечение мезонинного и мостового финансирования.
6. Сопровождение реализации проекта
- 6.1Сопровождение переговоров и участия в конкурсах.
- 6.2Сопровождение взаимодействия с финансирующими организациями: мониторинг, контроль, изменение условий и рефинансирование.
- 6.3Подготовка дополнительных соглашений, управление изменениями и сопровождение расторжения договоров и соглашений.
- 6.4Проведение финансово-технического надзора за реализацией проекта.
7. Развитие активов и выход из проекта
- 7.1Разработка стратегии выхода из проекта.
- 7.2Разработка стратегии развития активов.
- 7.3Разработка оптимальной модели трансформации бизнеса.
- 7.4Финансовое и юридическое сопровождение продажи бизнеса и иных способов выхода из проекта.
- 7.5Комплексная проверка компании или активов проекта в интересах покупателя или инвестора.
Образование
РГГУ
Экономический факультет
Школа управления СКОЛКОВО
Управление цифровой трансформацией (Digital Shift)